深度關(guān)注丨中巴首筆跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)成功辦理，中國首單以人民幣結(jié)算LNG采購交易達(dá)成……
人民幣緣何受歡迎
中央紀(jì)委國家監(jiān)委網(wǎng)站 柴雅欣
中國與巴西推進(jìn)雙邊本幣結(jié)算合作，進(jìn)一步促進(jìn)雙邊貿(mào)易、投資便利化。圖為4月15日，來自巴西的采購商在廣交會展館外合影。陳驥旻 攝
中國與巴西首筆跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)成功辦理，中國首單以人民幣結(jié)算的進(jìn)口液化天然氣（LNG）采購交易達(dá)成，中國與沙特國家銀行首次人民幣貸款合作落地……近期，人民幣國際化好消息不斷，多方面取得顯著進(jìn)展。
黨的二十大報(bào)告提出，有序推進(jìn)人民幣國際化。如何看待近期人民幣國際化的一系列動作？為什么越來越多的國家選擇使用人民幣？人民幣國際化面臨哪些機(jī)遇和挑戰(zhàn)？記者采訪了中國銀行研究院資深研究員王家強(qiáng)。
貨幣國際化反映國家的綜合實(shí)力，一系列成果是我國政策取向和外部環(huán)境變化共同作用的結(jié)果
問：如何看待近期人民幣國際化的一系列動作？
王家強(qiáng)：今年以來，人民幣國際化取得新進(jìn)展，從區(qū)域表現(xiàn)來看：一是中國與其他金磚國家的雙邊貨幣合作取得重大進(jìn)展。金磚國家是新興經(jīng)濟(jì)體的典型代表，人民幣在金磚國家的使用具有示范效應(yīng)。比如，人民幣在俄羅斯的使用程度顯著提升，目前在俄羅斯外匯儲備中占比僅次于歐元；3月，巴西與中國達(dá)成雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，這是人民幣在拉美國家取得的重要新突破。
二是中國與中東地區(qū)國家的雙邊貨幣合作取得新突破。中東地區(qū)能源和資源密集，而中國是大宗商品的重要進(jìn)口國，雙邊貨幣合作具有重要意義。過去幾年，伊朗與伊拉克等國家與中國的雙邊本幣結(jié)算不斷發(fā)展。今年3月，中國進(jìn)出口銀行與沙特國家銀行落地首筆人民幣貸款合作，更是突出了人民幣在中東投融資市場使用的重要進(jìn)展。
三是人民幣在東盟地區(qū)的使用全面擴(kuò)展。2022年，東盟已連續(xù)3年成為中國的第一大貿(mào)易伙伴，RCEP協(xié)定生效更是推動人民幣在東盟地區(qū)使用邁上新臺階。過去十年，中國與東盟之間跨境人民幣收付增長近20倍，占同期人民幣跨境收付的份額僅次于中國香港。目前，馬來西亞、新加坡、泰國、印度尼西亞、柬埔寨和菲律賓等國家已將人民幣納入外匯儲備。
四是人民幣在西歐國家的使用取得新進(jìn)展。西歐國家是全球重要的經(jīng)濟(jì)中心，同時(shí)擁有倫敦、巴黎、法蘭克福、盧森堡等重要的金融中心，一直將使用人民幣作為鞏固金融中心地位的重要方向。3月，中國海油與法國道達(dá)爾能源完成首單人民幣結(jié)算進(jìn)口LNG交易，標(biāo)志人民幣在歐洲的使用職能進(jìn)一步拓展。
問：為什么越來越多的國家選擇使用人民幣？
王家強(qiáng)：貨幣國際化反映國家的綜合實(shí)力，一系列成果是我國政策取向和外部環(huán)境變化共同作用的結(jié)果。黨的二十大報(bào)告提出要“有序推進(jìn)人民幣國際化”，金融管理部門積極落實(shí)中央決策，加大金融監(jiān)管改革力度、建設(shè)完善國內(nèi)金融市場，對外主動選擇區(qū)域、產(chǎn)品和合作對象，推動人民幣國際化向前發(fā)展。同時(shí)，在穩(wěn)健宏觀政策的助力下，我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長，通貨膨脹保持較低水平，對外投資貿(mào)易穩(wěn)定發(fā)展，人民幣匯率基本穩(wěn)定，人民幣幣值表現(xiàn)出極大的穩(wěn)定性，樹立了更高國際信譽(yù)，吸引各國投資者和交易商。
與此同時(shí)，去年以來國際形勢和外部環(huán)境急劇變化，多方面因素成為越來越多國家加入人民幣“朋友圈”的助推器：在國際地緣政治沖突中，美元被用作金融武器和制裁工具，極大損害其國際信譽(yù)；面對洶涌而來的通貨膨脹，美歐國家一改此前零利率政策，短期、高頻、大幅的加息政策導(dǎo)致全球金融市場高度動蕩，美元、歐元和日元等主要貨幣匯率大幅波動，英國養(yǎng)老金市場、美國硅谷銀行、瑞士信貸銀行等相繼爆發(fā)危機(jī)；美國為維護(hù)霸權(quán)，在國際投資與貿(mào)易中“脫鉤斷鏈”，打壓競爭對手等。面臨發(fā)展、安全、環(huán)境等全球性挑戰(zhàn)，眾多國家選擇與中國合作、與人民幣合作，顯示了大勢所趨、民心所向。
人民幣跨境支付、投融資、儲備等國際貨幣功能全面增強(qiáng)，國際地位顯著提升
問：當(dāng)前，人民幣國際化取得了怎樣的成果？
王家強(qiáng)：2009年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，標(biāo)志人民幣國際化啟動。在十余年的發(fā)展歷程中，人民幣國際化經(jīng)歷了快速突破（2009年—2015年）、波動調(diào)整（2016年—2019年）、穩(wěn)步回升（2020年—2021年）、有序推進(jìn)（2022年至今）等發(fā)展階段。如果從人民幣作為國際貨幣的金融功能分類，可從五方面總結(jié)：
作為支付結(jié)算貨幣，人民幣跨境使用成就顯著。2022年，我國跨境人民幣收付合計(jì)42.1萬億元，在同期本外幣收付總額中的占比提高到49%。根據(jù)SWIFT（環(huán)球銀行金融電訊協(xié)會）發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)估算，2022年人民幣國際支付份額達(dá)到2.3%，居于全球第五大支付貨幣。特別是在大宗商品市場，我國已上市的原油、鐵礦石、國際銅、棕櫚油等特定品種交易期貨穩(wěn)步發(fā)展，更大程度地為大宗商品交易人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算提供定價(jià)基準(zhǔn)。
作為投融資貨幣，功能全面拓展，規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。人民幣在跨境和離岸市場的貿(mào)易融資、存款、貸款、人民幣資金池、證券融資、投資理財(cái)和直接投資中均得到廣泛使用。例如，2022年末，境外主體持有境內(nèi)人民幣存款、貸款、股票和債券四類資產(chǎn)的總規(guī)模達(dá)到9.6萬億元。
作為交易貨幣，人民幣國際地位顯著提升。根據(jù)國際清算銀行三年一度調(diào)查數(shù)據(jù)，2022年4月人民幣在全球外匯交易市場的占比提高到7.0%，成為全球第五大交易貨幣，而在2010年4月僅占比0.9%，排名全球第17位。
作為外匯儲備貨幣，人民幣加入特別提款權(quán)（SDR），躍升為全球第五大儲備貨幣。根據(jù)IMF數(shù)據(jù)，截至2022年末，全球央行持有的人民幣儲備規(guī)模為2984.4億美元，人民幣在全球外匯儲備中占比為2.7%，較2016年人民幣剛加入貨幣籃子時(shí)提升1.6個(gè)百分點(diǎn)，在主要儲備貨幣中排名第五。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有80多個(gè)境外央行或貨幣當(dāng)局將人民幣納入外匯儲備。
國際合作全面推進(jìn)，為人民幣國際化營造發(fā)展環(huán)境。隨著2023年與巴西等重要經(jīng)濟(jì)體推進(jìn)雙邊本幣結(jié)算合作，人民幣在跨境經(jīng)貿(mào)活動的使用顯著擴(kuò)大。截至目前，我國與累計(jì)40個(gè)國家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局簽署過雙邊本幣互換協(xié)議，總金額超過4萬億元，有效金額超過3.5萬億元，雙邊貨幣互換可為當(dāng)?shù)靥峁┓€(wěn)定的流動性支持，更好推進(jìn)跨境人民幣投融資和離岸人民幣市場發(fā)展。在境外清算機(jī)制安排方面，我國已在29個(gè)國家和地區(qū)授權(quán)了31家境外人民幣清算行。
人民幣國際化有利于推進(jìn)國際貨幣體系變革和全球經(jīng)濟(jì)治理
問：為什么要推動人民幣國際化？這對中國自身發(fā)展有何影響？
王家強(qiáng)：人民幣國際化是我國作為全球經(jīng)濟(jì)大國，持續(xù)擴(kuò)大對外開放的必然選擇。在2009年啟動人民幣國際化進(jìn)程時(shí)，中國已是全球第三大經(jīng)濟(jì)體、第一出口大國。作為對世界有影響力的經(jīng)貿(mào)大國，人民幣國際化將有利于促進(jìn)我國的跨境貿(mào)易活動和投融資的發(fā)展，特別是降低換匯成本、防范匯率風(fēng)險(xiǎn)、便利支付結(jié)算。
人民幣國際化還有利于推進(jìn)我國金融市場的對外開放，通過提升境外投資者分享我國經(jīng)濟(jì)增長紅利的吸引力，擴(kuò)大吸引外資、對外投資的力度，更好利用國內(nèi)國際兩種資源，服務(wù)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。
推進(jìn)高水平制度型對外開放也需要人民幣國際化作為重要保障。從國家經(jīng)濟(jì)安全和金融安全來看，美國頻繁將美元作為金融武器和制裁工具，遏制打壓我國發(fā)展，擺脫美元霸權(quán)、維護(hù)國家安全已成為人民幣國際化加快發(fā)展重要而迫切的動因。從促進(jìn)對外經(jīng)貿(mào)合作高質(zhì)量發(fā)展來看，除促進(jìn)貿(mào)易投資便利化之外，我國是全球最大的大宗商品需求國，但人民幣在大宗商品市場的定價(jià)權(quán)依然較為薄弱，推進(jìn)人民幣國際化將更好地維護(hù)市場穩(wěn)定，增加我國經(jīng)濟(jì)利益。
問：人民幣國際化對國際貨幣體系和世界經(jīng)濟(jì)有何影響？
王家強(qiáng)：人民幣國際化有利于推進(jìn)國際貨幣體系變革和全球經(jīng)濟(jì)治理。當(dāng)前，新興市場和發(fā)展中國家在全球經(jīng)濟(jì)的比重越來越高，但國際貨幣體系仍以美元為主導(dǎo)。在“美國優(yōu)先”、不愿承擔(dān)治理責(zé)任的背景下，全球經(jīng)濟(jì)治理日益面臨挑戰(zhàn)。人民幣國際化可以在全球經(jīng)濟(jì)、金融的治理中發(fā)揮重要穩(wěn)定作用，更好地促進(jìn)中國融入世界經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)治理向更公平、更開放、更有效的方向發(fā)展，推進(jìn)建設(shè)人類命運(yùn)共同體。
作為國際貨幣必然也要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，例如為全球市場提供流動性、匯率穩(wěn)定錨，開放國內(nèi)金融市場，增強(qiáng)全球宏觀政策的協(xié)調(diào)性，實(shí)施負(fù)責(zé)任的對外金融政策等。在一定情形下，由于資本自由流動、貨幣政策獨(dú)立性、匯率穩(wěn)定性“不可能三角”客觀存在，人民幣國際化對我國宏觀政策、金融監(jiān)管、金融體系適應(yīng)能力等都會帶來新挑戰(zhàn)，我國將面臨更大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管控壓力。此外，我國經(jīng)濟(jì)金融體系對外風(fēng)險(xiǎn)暴露程度也將更高，海外金融資產(chǎn)的安全保護(hù)能力、金融機(jī)構(gòu)的全球競爭力、金融市場的提質(zhì)擴(kuò)容水平等將面臨更大的全面提升要求，對此我們不可回避，須迎難而上。
堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、有序可控，不斷構(gòu)筑完善的制度基礎(chǔ)，為我國高水平制度型開放貢獻(xiàn)力量
問：當(dāng)前，人民幣國際化面臨哪些機(jī)遇？哪些挑戰(zhàn)？
王家強(qiáng)：從當(dāng)前內(nèi)外部發(fā)展形勢來看，人民幣國際化面臨一系列機(jī)遇：一是美國不負(fù)責(zé)任的對外政策和美元霸權(quán)的種種弊端，正在引起世界各國的普遍反對，各國對擴(kuò)大與我國經(jīng)濟(jì)金融合作的需求日益強(qiáng)烈，人民幣國際化迎來重要的發(fā)展窗口期；二是今年我國經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)較快復(fù)蘇，人民幣匯率、我國通貨膨脹水平、金融市場都有望保持更加穩(wěn)定的狀態(tài)，人民幣國際化迎來較好的市場環(huán)境；三是我國在促進(jìn)地區(qū)爭端解決中發(fā)揮積極作用，對世界各國具有更強(qiáng)影響力，推進(jìn)國際合作包括人民幣國際化迎來較好的氛圍環(huán)境；四是中長期內(nèi)，我國作為全球經(jīng)濟(jì)大國、消費(fèi)市場大國、重要經(jīng)貿(mào)合作伙伴的趨勢不會逆轉(zhuǎn)，社會治理更加完善，金融監(jiān)管水平不斷提升，宏觀政策更加成熟，對人民幣國際化持續(xù)推進(jìn)形成強(qiáng)有力的基礎(chǔ)支撐。
挑戰(zhàn)同樣不少：一是美國阻撓不斷，實(shí)施“脫鉤斷鏈”與遏制打壓政策，沖擊投資者對我國金融體系的信心，人民幣國際化面臨較大的外部風(fēng)險(xiǎn)管控挑戰(zhàn)；二是美元的地位在短期內(nèi)依然難以撼動，美元在近百年內(nèi)建立起的支付清算體系、客戶使用習(xí)慣、金融市場體量等具有相當(dāng)競爭力，人民幣國際化面臨不小的市場壁壘，特別是歐美國家對人民幣的接受度仍不夠高；三是我國金融監(jiān)管水平亟待提升，特別是適應(yīng)金融市場開放持續(xù)擴(kuò)大、金融產(chǎn)品創(chuàng)新快速迭代、金融風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)更趨復(fù)雜化的環(huán)境下，金融監(jiān)管部門亟待增強(qiáng)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、監(jiān)管科技運(yùn)用、數(shù)字貨幣推廣、宏觀審慎監(jiān)管、微觀行為監(jiān)管、跨部門聯(lián)動、跨境合作等各領(lǐng)域的監(jiān)管能力，為人民幣國際化提供制度保障和工具支撐；四是我國金融機(jī)構(gòu)的全球競爭力依然薄弱。從歐美國家經(jīng)驗(yàn)來看，貨幣的國際化相當(dāng)程度依賴于本國跨國金融機(jī)構(gòu)擔(dān)當(dāng)主渠道，對外提供完善的本幣金融服務(wù)。目前，中國跨國銀行競爭力較過去已明顯提升，但與國際化領(lǐng)先的大銀行相比仍有差距。
問：如何繼續(xù)有序推進(jìn)人民幣國際化？應(yīng)在哪方面著重發(fā)力？
王家強(qiáng)：推進(jìn)人民幣國際化應(yīng)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、有序可控，不斷構(gòu)筑完善的制度基礎(chǔ)，為我國高水平制度型開放貢獻(xiàn)力量。
一是做好基礎(chǔ)性、支撐性工作，在跨境人民幣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、金融開放制度建設(shè)等方面練好內(nèi)功。人民幣國際化一定程度上就是不斷去除限制人民幣跨境使用因素的過程，例如鋪設(shè)更加順暢的支付清算系統(tǒng)，完善布局全球化的支付清算機(jī)構(gòu)、完善便利投融資市場對外開放的交易結(jié)算制度與交易場所。在數(shù)字貨幣發(fā)展的大趨勢下，還要持續(xù)做好跨境數(shù)字貨幣合作的技術(shù)研發(fā)和構(gòu)建跨境合作機(jī)制。
二是循序漸進(jìn)做好金融市場的開放工作。當(dāng)前我國外匯市場、銀行間市場、衍生品市場、資產(chǎn)管理市場等的對外開放仍有較大空間，要堅(jiān)持循序漸進(jìn)、穩(wěn)妥推進(jìn)的方式，在管控好風(fēng)險(xiǎn)的前提下逐步打開。在開放對象上，優(yōu)先推進(jìn)周邊國家、友好國家和經(jīng)貿(mào)往來密切國家的開放與合作，特別是在RCEP框架下，充分發(fā)揮人民幣區(qū)域影響力，推動我國與東盟等重要貿(mào)易伙伴擴(kuò)大使用本幣結(jié)算和投融資活動。
三是建立適宜的激勵機(jī)制，推進(jìn)我國跨國企業(yè)及跨國金融機(jī)構(gòu)優(yōu)先使用人民幣。為提高跨國企業(yè)在跨境貿(mào)易投資中使用人民幣的積極性，可建立更有激勵效應(yīng)的考核機(jī)制，推動企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)在對外投融資中使用人民幣。積極引導(dǎo)外貿(mào)企業(yè)使用人民幣結(jié)算，督促金融機(jī)構(gòu)敏捷響應(yīng)企業(yè)需求，簡化業(yè)務(wù)辦理流程、提供優(yōu)質(zhì)跨境人民幣金融產(chǎn)品和服務(wù)等。
四是強(qiáng)化人民幣國際化的風(fēng)險(xiǎn)防控工作。金融部門要持續(xù)推進(jìn)國際合作，通過貨幣互換機(jī)制，完善離岸市場人民幣流動性的供給機(jī)制；開發(fā)跨境資金監(jiān)控監(jiān)測的監(jiān)管工具，提升在開放條件下對跨境資金流動的管理能力和風(fēng)險(xiǎn)防控能力等。